Получение максимального количества денежных средств является главной целью любого предприятия. Чтобы понимать, чем ты обладаешь и как это можно использовать, необходимо проводить грамотную финансовую политику. А для этого необходимо знать теоретическую основу такого подхода.

Что такое финансы?

Так называют систему денежных отношений, которая выражает формирование и использование целевых фондов во время их кругооборота. Финансы фирм занимают важное положение в экономической системе государства, поскольку на их уровне формируется основная масса средств, что будут в дальнейшем использованы. Они делятся на собственные и кредитные (привлечённые). Первые находятся в безоговорочном расположении у предприятия и могут быть использованы по любому назначению. Вторые необходимо будет со временем вернуть, заплатив ещё и проценты. Так в чем заключаются особенности финансов предприятия? Это нелёгкий вопрос, поэтому ответ на него будет разбит на несколько подпунктов.

Чем являются финансы предприятий?

Это составная часть общегосударственной экономической системы. К ним относят:

1. Ценообразование.
2. Налоговая система.
3. Уровень денежного обращения.
4. Кредиты.
5. Внешнеэкономическая деятельность.
6. Лицензирование.
7. Доходы.

Наибольшее негативное влияние на финансы коммерческих предприятий оказывают такие факторы:

1. Непроработанная эмиссионно-денежная политика, которая не учитывает объемы товарной массы и реальные интересы предприятия.
2. Либерализация цен без проведения необходимого перед этим урегулирования.
3. Ошибочная бюджетная политика.
4. Снижение инвестиционной деятельности.
5. Тенденции в фондовом рынке и кредитно-банковской политике.
6. Кризис платежей.
7. Ошибочная политика относительно экспорта/импорта.

предприятий

Для их организации необходимо придерживаться следующих постулатов:

1. Поддерживать заинтересованность в конечных результатах работы.
2. Создавать финансовые резервы.
3. Ответственность.
4. Деление финансов на свои и кредитные.
5. Выполнение возложенных обязательств перед бюджетом.
6. деятельности и использования средств.
7. Самостоятельность.
8. Самофинансирование.

Принципы финансов предприятий строятся на соблюдении баланса интересов частного предпринимателя и государства. При отклонении от них предусмотрены рычаги влияния, которые позволят вернуть систему в первоначальное состояние.

Отношения денежного оборота

Финансы предприятия - это такой экономический элемент, который непрерывно находится в движении. Каждое направление трат должно иметь свой источник финансирования. Выделяют обычно такие отношения:

1. С покупателями.
2. С работниками фирмы или предприятия.
3. С банковскими организациями.
4. С государством.
5. С управленческими структурами, которые имеют рычаги влияния.
6. При участии в иных предприятиях (как то распределение прибыли, полученной от совместной деятельности).
7. Работа с целевыми фондами, которые имеют внутрихозяйственное назначение.

Финансовый механизм

Он состоит из пяти элементов, которые являются взаимосвязанными:

1. Финансовые методы. Сюда относят способы влияния хозяйственные процессы при использовании денежных средств путём создания целевых фондов. Формирование финансов предприятия является главной целью использования данных методов. Их особенность заключается в том, что они определяют основание, на котором строится всё остальное.
2. Финансовые рычаги. Это действия, направленные на достижение желаемой цели.
3. Правовое обеспечение. Включает в себя постановления, приказы, законодательные акты и иную подобную документацию.
4. Нормативное обеспечение. Сюда относят инструкции, тарифные ставки, разъяснения, методические указания и подобные данные.
5. Информационное обеспечение. Сюда относят экономические, коммерческие, финансовые и иные данные, что представляют ценность в каждом конкретном случае. Так, в качестве объектов может выступать информация о платежеспособности, финансовой устойчивости, денежных курсах и так далее.

Как видите, финансы предприятий - это такая специфическая сфера, где приходится действовать с оглядкой на целый ряд факторов. Причем они могут иметь как информационное основание, так и законодательное. В случае выбора неправильного способа взаимодействия предпринимателя ждёт, возможно, разорение.

Функции

Они позволяют понять само содержание данной сферы деятельности предприятия. Всего выделяют три функции:

1. Распределительная (стимулирующая). Под этим следует понимать, что предприятие принимает решение, куда пойдут полученные денежные средства. С её помощью формируются фонды для выполнения всех обязательств, которые имеет организация перед персоналом, бюджетом, контрагентами и кредиторами. Если всё сделано с разумным подходом, то происходит стимуляция качества работы, это можно сказать и про финансы коммерческих предприятий, и государственных организаций.
2. Контрольная. Она заключается в слежении за финансовым состоянием организации и проверке эффективности её работы. Наиболее важным является контроль рентабельности предприятия. Данная функция реализовывается двумя путями:
   1. Слежением за показателями, что идут в оперативной, бухгалтерской и статистической отчетности.
   2. Под влиянием финансовых воздействий (налогов, субсидий, льгот).
   3. Обслуживающая (воспроизводящая). Данная функция занимается тем, чтобы происходило постоянное возобновление потребляемых ресурсов (как пример: закупка новых материалов, наём новых рабочих взамен ушедших на пенсию и так далее).

Структура

Финансовые ресурсы по своему происхождению условно можно разделить на три составляющие:

1. Образуются благодаря собственным средствам. Сюда относят прибыль, полученную от основной деятельности, реализации имущества, целевые поступления, различные взносы и так далее.
2. Были мобилизованы на финансовом рынке. Сюда относят средства, полученные при продаже ценных бумаг, проценты и дивиденды, кредиты, доходы, полученные при операциях с иностранными валютами.
3. Поступили после перераспределения. Это страховые возмещения, финансовые ресурсы (которые поступили от иных хозяйственных структур), ресурсы (что были сформированы на паевых началах) и бюджетные субсидии.

Управление

Формирование, а также использование финансовых ресурсов не представляется возможным, если нет системы, которая всё организует и координирует. Управление подразумевает под собой достижение стратегических и/или тактических целей относительно функционирования самого предприятия. Особенности организации финансов предприятий включают в себя:

1. Формирование финансовых ресурсов, а также их оптимизацию.
2. Размещение капитала.
3. Анализ финансов предприятия и направление что циркулируют по нему.
4. Управление процессом функционирования капитала.
5. Организация и управление отношениями с другими предприятиями, страховыми компаниями, бюджетами, банками и другими подразделениями

Заключение

Как видите, финансы предприятий - это сложная составляющая любой коммерческой организации. С ними необходимо уметь обращаться и рационально использовать. Любой управленец должен отдавать себе отчет, что финансы предприятий - это главный залог его функционирования, и с ними всегда следует работать с точки зрения оптимальности и эффективности.

Совокупность денежных отношений, направленных на создание, использование и распределение доходов предприятия.

Это движение денег внутри и за пределами организации, необходимое для ее бесперебойной работы.

Основная цель корпоративных финансов — обеспечить организацию денежными средствами для покрытия текущих и предстоящих затрат. Для этого используется:

• собственный капитал;
• прибыль;
• краткосрочные или долгосрочные кредиты;
• выпуск и продажа ценных бумаг;
• эмиссионный доход;
• государственные субсидии.

Источники финансирования можно разделить на 2 группы: собственные и привлеченные. При эффективной работе организации собственные финансовые ресурсы должны полностью покрывать ее текущие расходы. Заемные привлекаются лишь при временном увеличении затрат. Например, на модернизацию или расширение производства. Если организация работает в убыток, заемные средства используются, в том числе и для выплаты зарплат, закупки материалов и т. д.

На финансах организации сказывается умение руководства находить оптимальный баланс между потенциальной прибылью и возможными убытками в ходе инвестиционной деятельности. При грамотном управлении инвестициями доход от вложений может сравниться, а иногда и превысить, доходы от основной деятельности.

Функции корпоративных финансов

Согласно ст. 50 ГК РФ основная цель создания и работы коммерческого предприятия — получение прибыли. В процессе достижения главную роль играют следующие функции корпоративных финансов:

• распределительная — направление и распределение денежных потоков (доходов) между субъектами хозяйственной деятельности (поставщиками, посредниками, государством);
• контрольная — обеспечение сохранности имущества организации, эффективности и целесообразности использования ее ресурсов как денежных, так и материальных;
• учетная — регистрация всех произведенных товаров или услуг;
• стимулирующая — развитие наиболее важных и прибыльных направлений деятельности организации.

Вне зависимости от текущего приоритета корпоративных финансов, работа по их организации строится на нескольких принципах:

• самоокупаемости;
• финансового планирования;
• разделения средств;
• самофинансирования;
• сохранности собственности;
• ответственности за итоговый результат;
• соблюдения очередности платежей;
• контроля.

Их следует рассматривать как совокупность условий финансовой работы компании. В противном случае это негативно отражается на эффективности организации финансов предприятия.

1. Сущность и функции финансов предприятий

Финансы предприятий - это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств предприятий и их распределение и использования.

Финансы предприятий возникает в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Они связаны с созданием, собственных средств, использованием собственных и заемных средств. Финансированием всех затрат связанных с производственно оптимального вложения средств с целью получения прибыли.

Сущность финансов проявляется в их функциях. 1) Распределительной функции происходит формирование первоначального капитала образующегося за счет вкладов учредителей, распределение ВВП в стоимостном выражении, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, обеспечивает оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом. 2)Контрольной функции является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг, формирование доходов предприятия и их использование. Финансовый контроль за деятельностью хозяйствующего субъекта осуществляют непосредственно хозяйствующий субъект, акционеры и владельцы контрольного пакета акций, налоговые органы, контрольно - ревизионная служба Министерства Финансов РФ, коммерческие банки, независимые аудиторские фирмы.

Предприятие - хозяйствующий субъект, созданный для организации предпринимательской деятельности, экономической целью которого является обеспечение общественных потребностей и извлечение прибыли. По своему содержанию предпринимательская деятельность включает производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, операции на фондом рынке.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений можно сгруппировать по следующим направлениям: 1) между учредителями в момент создания предприятия -связаны с формированием собственного капитала и в его составе уставного капитала;2) между предприятиями и организациями -связаны с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. Эти отношения являются основными, поскольку от их эффективной организации во многом зависит конечный финансовый результат коммерческой деятельности;3) между предприятиями и его подразделениями (филиалами, цехами)-по поводу финансирования расходов, распределения и использования прибыли, оборотных средств. Эта группа отношений влияет на организацию и ритмичность производства;4) между предприятием и его работниками -при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций и облигаций предприятий, выплате процентов по облигациям и дивидендов по акциям, взыскании штрафов и компенсаций за причиненный материальный ущерб, удержании налогов с физических лиц. От организации этой группы отношений зависит эффективность использования трудовых ресурсов;

5 ) между предприятием и вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является предприятие. Эта группа отношений связана с внутриотраслевым перераспределением денежных средств и направлена на поддержку и развитие предприятий; 6 ) между коммерческими организациями и предприятиями- связаны с эмиссией и размещением ц/б, взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий;7) между предприятиями и финансовой системой государства -при уплате налогов и осуществлении других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций, финансировании из бюджета; 8 ) между предприятиями и банковской системой- в процессе хранения денег в коммерческих банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за банковский кредит, покупки и продажи валюты, оказания других банковских услуг; 9) между предприятиями и страховыми компаниями;10 ) между предприятиями и инвестиционными институтами- в ходе размещения инвестиций.

3. Состав и формирование денежных фондов и резервов

Формирование денежных фондов предприятия начинается с момента его организации и является важнейшей стороной его деятельности.

Уставный капитал - основной первоначальный источник собственных средств предприятия. Он является источником формирования основного и оборотного капитала, которые в свою очередь направляются на приобретение основных производственных фондов, нематериальных активов, оборотных средств.

Собственный капитал - представляет собой разницу между совокупными активами предприятии и его обязательствами (долгами). Подразделяется на постоянную часть - уставный капитал и переменную, величина которой зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. В состав переменного капитала входят: добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль и специальные фонды. Добавочный капитал создается за счет прироста стоимости имущества в результате переоценки основных фондов, эмиссионного дохода, безвозмездно полученных денежных и материальных ценностей на производственные цели. Он может быть использован на погашение сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, на погашение убытков, возникших в результате безвозмездной передачи имущества др. предприятиям и лицам, на увеличение уставного капитала, на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за год.

Резервный капитал - денежный фонд предприятия, источником образования которого являются отчисления от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. (15-25%УК). Предназначен для покрытия убытков отчетного года, выплаты дивидендов при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года для этих целей. Бывают - резервные фонды под обесценение вложений в ц/б, выкупной и отложенный фонды.

Нераспределенная прибыль направляется на формирование специальных фондов: фонда накопления - денежные средства, предназначенные для развития и расширения производства; фонда потребления - денежные средства, направляемые на социальные нужды; валютного фонда - формируется на предприятиях, осуществляющих реализацию продукции на экспорт и получающих валютную выручку; амортизационного фонда - создается в процессе использования капитала и предназначен для финансирования простого воспроизводства основных фондов.

4. Финансовые ресурсы предприятия. Состав и особенности формирования в рыночных условиях

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений из вне, предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства.

Капитал - это часть финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота. Собственные финансовые ресурсы включают первоначальные взносы учредителей и часть денег, полученная в результате финансово-хозяйственной деятельности - прибыль и амортизационные отчисления.

Важным источником финансирования воспроизводства основных средств является: прибыль. Направления ее использования, величина прибыли, направленная на финансирование инвестиций, определяются организацией самостоятельно, распределяется на цели накопления и потреб. Доля прибыли в источниках финансирования незначительна из-за кризисного состояния реального сектора экономики и низкой рентабельности производства. Одна из целей предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому максимизация прибыли - это первостепенная задача финансовых менеджеров. На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние следующие факторы:····затраты на производство и реализацию продукцию; ·уровень цен на готовую продукцию;

амортизация - денежное выражение стоимости износа ОПФ и нематериальных активов, процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса. Организации имеют право самостоятельно определять срок полезного использования актива.

·линейный; ·уменьшения остатка; ·списание стоимости по сумме числе срока лет;·пропорционально объему продукции. Привлеченные источники формирования финансовых ресурсов: средства, от размещения акций, взносов членов трудовых коллективов, юридических и физ.

5. Характеристика финансового механизма предприятий

Финансовый механизм представляет собой формы и методы управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли. Включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, право-вое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.

Финансовыми методами являются : финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль. С их помощью осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы путем оправления движением финансовых ресурсов и оценки эффективности их использования.

Финансовый инструмент - любой контракт, из которого возникают финансовый актив для одного предприятия и финансовое обязательство или инструмент капитального характера для другого предприятия. Это любой документ, являющийся свидетельством долга, при продаже которого продавец обеспечивается финансированием (акции, облигации, векселя, финансовые опционы, фьючерсы и форварды).

Финансовое обязательство - это любое обязательство, которое является контрактным обязательством: передать денежные средства или иной финансовый актив, обменять финансовые инструменты с другим предприятием на потенциально неблагоприятных условиях.

Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов.

Существуют следующие виды рисков: а) ценовой риск - включает потенциальные убытки или прибыль (бывает валютный, процентный, рыночный риски);б) кредитный риск - может возникнуть в случае, если один из контрагентов не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у другой стороны; в) риск ликвидности - обусловлен трудностями, с которыми может встретиться предприятие при мобилизации средств для погашения своих обязательств; г) риск денежного потока - обусловлен колебанием величины будущих денежных потоков.

6. Принципы организации финансов предприятий

Финансовые отношения коммерческих предприятий строятся на определенных принципах: 1. Принцип хозяйственной самостоятельности: хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют сферу экономической деятельности, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью извлечения прибыли. 2. Принцип сбалансированности: реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности, которое обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. К собственным источникам финансирования относятся: амортизационные отчисления, прибыль, отчисления в ремонтный фонд.3. Принцип материальной заинтересованности: объективная необходимость этого принципа обеспечивается основной целью предпринимательской деятельности - извлечение прибыли. 4. Принцип материальной ответственности: он означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны и регламентируются российским законодательством.5. Принцип обеспечения финансовыми резервами: этот принцип диктуется условиями предпринимательской деятельности, сопряженной с определенными рисками невозврата вложенных в бизнес средств. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся на предпринимателя. Который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу. Кроме того, в экономической борьбе за покупателя предприниматели вынуждены продавать свою продукцию с риском невозврата денег в срок.

Все принципы организации финансов предприятий находятся в постоянном развитии и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие состоянию производственных сил и производственных отношений в обществе.

7. Состав и классификация затрат предприятия на производство и реализацию продукции

Затраты на производство и реализацию продукцию классифицируются по учетному признаку, по способу отнесения на единицу произведенной продукции, по степени однородности затрат.

Распределение затрат по учетному признаку является основой для определения законодательной базы. Подразделяются на: расходы по обычным видам деятельности, операционные расходы, внереализационные расходы. Расходы по обычным видам деятельности группируются по следующим элементам - материальные затраты, затрат на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация. Материальные затраты компенсируются лишь в том объеме, которые затрачены на реализованную продукцию, оставшаяся часть оседает в нереализованной готовой продукции и складских запасах. Затраты на оплату труда включаются в состав себестоимости продукции при фактическом начислении независимо от того, произвело ли предприятие реальные денежные выплаты. Отчисления на социальные нужды - Они относятся не себестоимость при начислении средств на оплату труда независимо от фактических выплат. Амортизация включается в состав себестоимости по установленным нормам к балансовой стоимости основных фондов.

К прочим затратам относятся командировочные, представительские, административные расходы, расходы на рекламу, погашение процентов по кредитам, налоги и сборы, арендная плата, они относятся на себестоимость продукции.

Операционные расходы - предоставление за плату во временное пользование активов организации, предоставление за плату прав на изобретения и промышленные образцы, участие в уставных капиталах др. организаций, продажа и выбытие основных фондов, оплата услуг кредитных организаций.

Внереализационные расходы - штрафы, пени, неустойки, убытки прошлых лет, истекшая дебиторская задолженность, уценка активов, чрезвычайные расходы.

Затраты, классифицированные по учетному признаку, относят на себестоимость продукции специфическими способами, они влияют на формирование прибыли от реализации продукции и налогооблагаемой прибыли.

8. Переменные и постоянные расходы, их роль в планировании себестоимости продукции

По способу отнесения затрат нa единицу выпускаемой продукции выделяются постоянные и переменные расходы.

Постоянные расходы не зависят от изменения объема выпуска продукции: это административно-управленческие расходы, повременная заработная плата, амортизация, хозяйственные расходы, арендная плата.

Амортизационные отчисления включаются в состав себестоимости, их величина сказывается на общей сумме подлежащих к уплате налогов. Чем больше их размер, тем меньше сумма налога на прибыль и налога на имущество юридических лиц. Они не представляют собой денежные затраты, это расчетная величина позволяющая предприятию накапливать собственные средства для инвестиций.

Переменные расходы прямо пропорциональны объему производства. Это расходы на сырье и материалы, технологическое топливо и энергию, сдельная заработная плата.

Деление расходов на постоянные и переменные необходимо прежде всего для планирования себестоимости продукции и соответственно для правильного определения цены реализации. Соотношение между отдельными элементами затрат представляет собой структуру затрат на производство. Все затраты на производство и реализацию продукции составляют ее полную себестоимость. Для предприятия себестоимость является основой для определения цен на производимую продукцию и соответственно базой для определения прибыли от реализации продукции и налога на прибыль. Поэтому нормативные документы, касающиеся порядка определения себестоимости, распространяются на все хозяйствующие субъекты независимо от форм собственности и правового статуса, что ставит все предприятия в равные условия в рыночной экономике.

9. Планирование затрат и формирование себестоимости продукции (работ и услуг)

При стабильной экономической ситуации планирование переменных затрат осуществляется двумя методами:

1. По эмпирическим нормам расхода на единицу продукции. 2. По фактическим данным за истекший период о себестоимости продукции.

Установленные нормы переменных затрат на единицу выпускаемой продукции позволяет определить суммарный объем затрат на объем выпуска. При стабильной стоимости переменных затрат их общая величина может быть определена по формуле: С = Н*В ,где Н - норма затрат на единицу продукции в денежном выражении; В - плановый объем выпуска в натуральном выражении.

Если на момент планирования можно опираться на фактические данные отчетного периода, то планируемая сумма переменных затрат может быть рассчитана:

Спл=Сф*Впл/Вф, где Спл - плановая сумма переменных затрат, Сф - фактическая сумма переменных затрат в отчетном периоде, Впл - плановый объем выпуска в натуральном выражении, Вф - фактический объем выпуская в отчетном периоде в натуральном выражении.

Если в отчетном периоде соблюдались нормы расхода на единицу продукции, то плановая величина переменных затрат, рассчитанная по 1 методу будет = 2 методу. Положительная разница говорит о перерасходе, отрицательная - об экономии.

При планировании постоянных затрат значение имеет их взаимосвязь с объемом выпуска и решаются следующие задачи:1. Определение необходимого объема выпуска и реализации продукции, при котором достигается окупаемость переменных и постоянных затрат; 2. Расчет необходимой величины постоянных затрат и сопоставление с их реальными производными возможностями.

Для определения минимального объема выпуска продукции используется показатель порога рентабельности:

ПР=Пост затраты/(выручка от реализации-переменные затраты в относительном выражении).

Для планирования постоянных затрат необходим детальный анализ их ожидаемый структуры и максимальная информация о предстоящем выпуске, производственных заказах и возможностях.

10. Выручка от реализации продукции как основной финансовый источник деятельности предприятия

В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определятся ценой реализованной продукции, работ, услуг. Результатом их реализации является выручка от реализ. продукции, которая поступает на рас/счет предприятия.

В настоящее время предприятие имеет право самостоятельно определять методы исчисления выручки в зависимости от выбранной учетно политики. Законодательство определило 2 метода учета выручки от реализации продукции, услуг:1. По мере отгрузки товаров (выполнения работ и услуг)и предъявления контрагенту расчетных документов.2. По мере оплаты и поступл. денег на р/сч.

Второй метод популярен в России т.к. позволяет предприятиям производить своевременные расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами. Так как под начисленные налоги и платежи имеется реальный денежный источник.

Выручка от реализации продукции является основным источником возмещения авансированного в производство продукции капитала, его накопления, формирования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность производственного процесса. Несвоевременное поступление выручки влечет простои в производстве, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

Использование выручки характеризует начальную стадию распределительных процессов. Из полученной выручки возмещаются материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию и другие предметы труда. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортиз. фонда как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки представляет собой валовой доход или вновь созданную стоимость, которая направляется на выплату заработной платы и формирование чистого дохода предприятия. Часть чистого дохода учитывается в себестоимости продукции в виде отчислении на социальные нужды (пенсионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости, фонд обязательного медицинского страхования), налогов и сборов, отчислений в специальные внебюджетные фонды. Оставшаяся часть представляет собой прибыль предприятия.

11. Планирование доходов от реализации

Под доходами предприятия подразумевается увеличение экономических выгод в результате поступления денежных средств, иного имущества и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала. Подразделяются на: доходы от обычных видов деятельности (выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выпям работ, оказанием услуг);прочие доходы(операцион, внереализацион, чрезвычайные доходы)

В процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы предприятия могут осуществлять планирование доходов от реализации на предстоящие год, квартал и оперативно. Годовое планирование доходов эффективно при стабильной экономической ситуации, а в условиях нестабильности годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для предприятия. Поэтому для определения прибыли возможно и необходимо квартальное планирование . Проводимое оперативное планирование доходов используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета предприятия.

Общая сумма доходов от основной деятельности включает в себя выручку от реализации продукции, выручку от выполненных работ и выручку от оказанных услуг промышленного и непромышленного характера.

Для определения выручки от реализации продукции необходимо знать объем продукции в действующих ценах без НДС, акцизов, налога с продаж.

Два метода определения плановой выручки - прямого счета и расчетный. Метод прямого счета - основан на гарантированном спросе, предполагается, что весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный пакет заказов, для оптимизации затрат и роста финансовых результатов предприятие должно прилагать усилия к увеличению выпуска продукции, расширению его ассортимента; Расчетный метод -его основа - объем реализуемой продукции, корректируемый на входные и выходные остатки. В=Он+Т-Ок, где Он - нереализованные остатки готовой продукции на начало периода; Т - товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде; Ок - остатки нереализованной готовой продукции на конец периода.

12. Факторы роста денежных доходов предприятия

На величину выручки от реализации влияют следующие факторы, зависящие от деятельности предприятия: В сфере производства: ·объем производства, ·его структура, ·ассортимент продукции, ·ее качество, конкурентоспособность, ритмичность производства; В сфере обращения: ·уровень применяемых цен, ·ритмичность отгрузки, ·своевременное оформление платежных документов, ·соблюдение договор. условий, ·формы расчетов.

К числу факторов, не зависящих от деятельности предприятий можно отнести: ·нарушения договорных условий поставки предприятию материально-технических ресурсов, ·перебои в работе транспорта, ·несвоевременная оплата продукции вследствие неплатежеспособности покупателя.

В рыночной экономике ведущее место приобретает уровень отпускных цен. Предприятие с целью внедрения на новые рынки иногда сознательно идет на снижение выручки от реализации продукции, чтобы в последующем компенсировать потери за счет переориентации спроса на свою продукцию. Применение более низких цен позволит предприятию заинтересовать "выгодного потребителя" в своей продукции и за счет большего объема выручки решать свои производственные и финансовые задачи. Существенное значение имеют условия продаж. Чем скорее наступает оплата в соответствии с заключенными договорами, тем быстрее предприятие способно вовлечь средства в хозяйственный оборот и получить дополнительные преимущества, а также снизить вероятность неплатежей. Поэтому реализация по сниженным ценам при условии предоплаты или по факту отгрузки для предприятия зачастую выглядит предпочтительнее чем отгрузка продукции по более высоким ценам, но на условиях ее оплаты по мере реализации.

Выручка, поступившая на счета предприятия, используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей для ремонта, топлива, энергии. Из выручки выплачивается з/пл, возмещается износ основных средств, формируется прибыль пред-я.

13.Определение финансового результата от реализации продукции, работ, услуг, товаров, имущества предприятия

Составляется смета административных и коммерческих расходов. Это затраты, связанные с обслуживанием и управлением производством, а также с продвижением товаров на рынок сбыта. Часть этих затрат зависит от объема продаж. Другие являются постоянными, учитываются в общей сумме. На основании этих расчетов формируется план по прибыли от реализации продукции.

Для планирования балансовой прибыли используются данные о предстоящих операциях, а так же внереализационных доходах и расходах. План по прибыли может быть представлен в качестве финансовой модели предприятий. Как только проект бюджета подготовлен, начинается его уточнение в связи с изменением внешних и внутренних условий. С помощью проекта плана просчитывается эффективность различных управленческих решений. Здесь значительную помощь в снижении трудозатрат при расчетах оказывает применение компьютерной техники. Компъютерно - ориентированная модель финансового планирования базируется на основном бюджете и включает математические формулы, определяющие взаимосвязь между показателями, а т.к же учет воздействия внешних и внутренних факторов, влияющих на принятие решений.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период состоит из: 1) прибыли (убытки) от реализации продукции, услуг, выполненных работ; рассчитывается в виде разницы между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без НДС и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции услуг, работ, включаемых в себестоимость. 2) Прибыль (убыток) от реализации ОС и иного имущества предприятия рассчитывается в виде разницы между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью. 3) прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходам и расходам, не связанным с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.

14. Экономическая сущность прибыли предприятия

Прибыль - это важнейшая категория рыночных отношений, она обладает тремя функциями: 1. Экономического показателя , характеризующего финансовые результаты хозяйственной деятельности; 2. стимулирующей функции , проявляющейся в процессе ее распределения и использования; 3. одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия.

Прибыль - основной источник формирования доходной части бюджетов разных уровней, приращения капитала хозяйствующего субъекта, социального развития и роста благосостояния собственников. В рыночной экономике одной из целей предпринимательской деятельности является получение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участников бизнеса в результатах финансово-хозяйственной дея-ти. Поэтому максимизация прибыли - это первостепенная задача ф/менеджеров.

На величину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторы субъективного характера: ·организационно-технический уровень управления предпринимательской деятельностью; ·конкурентоспособность выпускаемой продукции; ·уровень производительности труда; ·затраты на производство и реализацию продукции; ·уровень цен на готовую продукцию; ·и объективные, не зависящие от деятельности хозяйствующего субъекта: уровень цен на потребляемые мат-ные и энергетические ресурсы, нормы амортиз. отчислений, конъюнктура рынка.

Современное состояние экономики выражающееся в экономической нестабильности, инфляции, монопольном положении отдельных товаропроизводителей, приводит к тому, что рост прибыли происходит в основном за счет роста цен на товары т.е. за счет инфляционного наполнения прибыли. Отсутствует связь между объемом производства и величиной прибыли. Не действуют в полной мере присущие прибыли функции, что свидетельствует о расстройстве экономики, неполноценности действующего механизма хозяйствования.

Максимальное получение прибыли за счет интенсивных факторов, финансовое оздоровление экономики, рост инвестиций в реальный сектор экономики, создание эффективной налоговой системы будут способствовать оздоровлению экономики, дальнейшему развитию предпринимательства и рыночных отношений.

15. Понятие балансовой прибыли, ее состав. Факторы, влияющие на величину балансовой прибыли

Балансовая прибыль - это сумма прибылей (убытков) предприятия от реализации продукции и доходов (убыт-ков), не связанных с ее производством и реализацией. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бух. Учета всех хознных операций предприятия и оценки статей баланса.

Балансовая прибыль полученная предприятием за определенный период, состоит из: 1. прибыли (убытка) от реализации продукции; 2. прибыли (убытка) от прочей реализации; 3. прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции , услуг, выполненных работ рассчитывается как разность между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах и величиной затрат на производство и реализацию продукции, включаемых в себестоимость. Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности и их первоначальной стоимостью. Прибыль (убыток) от внереализационных операций рассчитывается как разность между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходами и расходами, не связанными с производством продукции, продажей имущества. В состав доходов от внереализационных операций входят доходы от финансовых вложений предприятий в ц/б, доходы от сдаваемого в аренду имущества, сальдо полученных штрафов и неустоек, положительные курсовые разницы по валютам, прибыль прошлых лет, проценты, полученные по денежным счетам предприятия. В состав внереализационных расходов входят недостачи и убытки от потери материальных ценностей, отрицательные курсовые разницы, убытки прошлых лет, списание дебиторской задолженности.

Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения налога в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Исходя из порядка формирования прибыли на предприятии ведется ее факторный анализ, цель которого - оценка динамики показе балансовой и чист. прибыли.

16. Планирование прибыли, методы и выбор путей, обеспечивающих максимизацию прибыли

Планирование прибыли - составная часть финансового планирования. Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли, в первую очередь прибыль от реализации продукции, оказания услуг.

Основой расчетов прибыли служит прогнозируемый оббьем продаж.

Важным моментом в планировании прибыли является учет трудовых затрат. Далее составляется смета производственных накладных расходов, включаемых в производственную себестоимость. Формируется производственная себестоимость реализуемой продукции с учетом остатков готовой продукции на начало и конец планируемого периода. Составляются сметы административных и коммерческих расходов. Формируется план по прибыли от реализации продукции.

Метод прямого счета - компьютерно-ориентированная модель финансового планирования базируется на основном бюджете и включает математические формулы, определяющие взаимосвязи между показателями, а также учет воздействия внешних и внутренних факторов. В основе метода - поассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции. Более простой вариант предусматривает укрупненный расчет по позициям плана . Для расчета прибыли от реализации продукции по укрупненному методу используется универсальная формула: Рпр=Он+Тпр-Ок , где Рпр - обьем реализованной продукции, Он и Ок - остатки готовой продукции на начало и на конец периода, Тпр - производство товар-ной продукции.

После расчета по оценкам продаж и полной себестоимости определяется прибыль от реализации как разница между ценой и себестоимостью: Пр=Врп-Срп , где Врп - выручка от реализации, Срп -себестоимость.

Аналитический метод (отсутствие инфляции) : Расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой продукции. Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествовал планируемому, поэтому известны полная себестоимость и обьем выпуска. По ним определяем базовую рентабельность: Ро=(По/Стп)*100% ,где По - прибыль ожидаемая, Стп -себестоимость товарной продукции базисного года.

17. Определение прибыли на основе эффекта производственного рычага

Планирование прибыли строится на основе эффекта операционного (производственного) рычага т.е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не приводя к убыточности.

Эффект производственного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается.

Эффект операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли.

Любое изменение выручки влечет за собой изменение прибыли в пропорциях. При снижении выручки от реализации сила операционного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли.

18. Причины распределения прибыли предприятия. Управление формированием, распределением и использованием прибыли

Механизм воздействия финансов на хозяйство находится не в самом производстве, а в распределительных денежных отношениях. Прибыль распределяется между государством, собственниками предприятия и предприятием. Взаимоотношения между государством и предприятием по поводу прибыли строятся на основе налогообложения прибыли. На предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов и выплаты дивидендов. Некоторые аспекты распределительного процесса фиксируются в уставе предприятия. В соответствии с уставом или решением распорядительного органа на предприятии создаются фонды: 1. накопления - используется на научно-исследовательские работы, проектные, конструкторские, разработку и освоение новых видов продукции, техническое перевооружение и реконструкция действующего производства, на погашение долгосрочных ссуд и уплаты процентов и налогов по ним, финансирование прироста оборотных средств; 2. потребления - используется на социальное развитие и социальные нужды, за счет него финансируются расходы по эксплуатации обьектов социально-бытового назначения, находящиеся на балансе хозяйствующего субъекта, строительство объектов непроизводственного назначения; 3. проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий; 4. выплата премий, оказания материальной помощи; 5 . резервных фондов - он обеспечивает резервный капитал.

В рыночной экономике отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Его величина характеризует готовность предприятия к страхованию риска, связанного с предпринимательской деятельностью.

При распределении пересекаются интересы как общества в целом в лице государства, так и предпринимательские интересы хозяйствующих субъектов и их контрагентов. Объектом распределения прибыли реализуется в части, поступающей в федеральный бюджет в виде налогов. Распределение оставшейся части прибыли является прерогативой хозяйствующего субъекта фиксируется в его учетной политике. При распределении прибыли осуществляется: а) первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом; б) прибыль, остающаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, распределяется на накопление и потребление.

19. Показатели рентабельности и их использование в финансовом планировании

В отличие от прибыли организации показывающей эффект предпринимательской деятельности, рентабельность характеризует эффективность этой деятельности.

Рентабельность - относительный показатель, отражающий степень доходности предприятия. В рыночной экономке существует система показателей рентабельности. Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам. - Рентабельность всей реализованной продукции определяется как: 1) % отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию; 2) % отношение чистой прибыли к затратам на ее производство и реализацию. - Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены ее реализации и полной себестоимости и определяется как процентное отношение цены реализации единицы продукции за вычетом ее полной себестоимости к полной себестоимости единицы продукции. Эти показатели отражают эффективность затрат организации. - Рентабельность продаж можно определить как: 1) % отношение прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции; 2) % отношение балансовой прибыли к выручке от реализации продукции; 3) % отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции. Эти показатели дают представление об эффективности ценовой политики организации. - Рентабельность производственных активов определяется как: 1) % отношение валовой прибыли к сумме производственных активов; 2) % отношение чистой прибыли к сумме производственных активов. Эти показатели характеризуют степень отдачи от вложенных в производство активов. - Рентабельность вложений определяется как: 1) % отношение валовой прибыли к стоимости имущества по балансу; 2) % отношение чистой прибыли к стоимости имущества по балансу; 3) % отношение выручки от реализации продукции к стоимости имущества по балансу; 4) % отношение чистой прибыли к стоимости собственных средств по баланса организации, отражающее рентабельность собственного капитала; 5) % отношение доходов от долговременных к общему обьему долгосрочных финансовых вложений. Этот показатель отражает эффективность долгосрочных вложений. Показатели рентабельности являются индикаторами конкурентоспособности предприятия.

20. Прибыль как объект налогообложения. Определение размера налогооблагаемой прибыли

Согласно Закону "Об основах налоговой системы РФ" налог на прибыль определен как федеральный налог. Плательщиками налога на прибыль являются российские предприятия, которые относятся к юридическим лицам. Налогооблагаемая прибыль расчитывается:

НП=ВП-Дд-Дцб-Ддолуч.-Дпо-Дбо-Дстро -Диб-Пс/х-Похот.п.-Л , где ВП - валовая прибыль, Дд - доходы в виде дивидендов по акциям, Дцб - доходы по гос.ц/б., Ддолуч - доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, Дпо - доходы от посреднических операций, Дбо - доходы от банковских операций, Дстро - доходы от страховых операций, Диб - доходы от игорного бизнеса, Пс/х - доходы от реализации с/х продуктов, Похот.п. -доходы от реализации хозяйственной продукции, Л - льготы.

Не подлежит налогообложению прибыль предприятий: производящих детское питание; религиозных в части направляемых на осуществление уставной деятельности; общественных организаций инвалидов и находящихся в их собственности организаций; специальных протезно-ортопедических организаций; прибыль от производства технических средств профилактики инвалидов; находящихся в регионах, пострадавших от радиации; музеев; библиотек; и др.

Предоставляются льготы предприятиям, в которых инвалиды составляют не менее 50% общего числа работников; предприятиям, осуществляющим производство и переработку с/х продукций; производящих медицинскую технику.

Источники налогов : 1) Налоги, взимаемые с выручки от реализации продукции (НДС, акцизы, экспортная таможенная пошлина); 2) Налоги, включаемые в себестоимость (земельный, на пользователей автодорог), с владельцем транспортных средств, плата за недра, за загрязнение, импортные таможенные пошлины); 3) Налоги относимые на финансовые результаты деятельности предприятий (на балансовую прибыль), (на имущество, на рекламу); 4) Налоги, уплачиваемые из чистой прибыли (на прибыль, местные налоги).

Помимо указанных делаются отчисления ПФ (28%), ФО-МС (3,6). Эти отчисления делаются предприятием от расходов на оплату труда работников, занятых в производстве. Предприятия тоже начисляют подоходный налог с физ лиц.

21. Экономическое содержание и основы организации оборотного капитала на предприятии

Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции. Основное назначение - обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения.

Оборотный капитал делится на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда и частично в средствах труда в виде малоценных и быстро изнашиваемых предметов и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления.

Фонды обращения не участвуют в процессе производства, их назначение - обеспечение ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижения единства производства и обращения. Состоят из готовой продукции и денежных средств.

Оборот капитала - движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления. Сами средства - оборотные. Особенностью оборота капитала является то, что он не расходуется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения производственного цикла.

Оборотный капитал - это наиболее подвижная часть капитала организации, вложенная в текущие активы. В бухгалтерском балансе оборотный капитал представляет собой превышение текущих активов организации над ее краткосрочными обязательствами. В практике оборотный капитал иногда называют оборотным фондом предприятия.

22. Состав оборотного капитала и его размещение по стадиям кругооборота

Одна часть оборотного капитала авансирована в сферу производства и формирует оборотные производственные фонды, другая находится в сфере обращения и образует фонды обращения.

Оборотные производственные фонды по вещественному содержанию представляют собой предметы труда, а также орудия труда, учитываемые в составе малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость в стоимость готовой продукции, изменяя первоначальную форум в течение производственного цикла.

Фонды обращения хотя и не участвуют в процессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. К ним относятся: ·готовая продукция на складе; ·товары отгруженные; ·денежные средства в кассе предприятия и на счетах в КБ; ·дебиторская задолженность; ·средства в расчетах.

Характер и сфера их функционирования создают предпосылки для выделения их в самостоятельное понятие "фонды обращения".

Кругооборот - процесс, совершающийся постоянно, представляющий собой оборот капитала. Находясь в постоянном движении, оборотный капитал обеспечивает бесперебойный кругооборот средств. При этом происходит постоянная и закономерная смена авансированной стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансирования средств с целью обеспечения непрерывного движения оборотных производственных фондов и фондов обращения для создания необходимых производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности: Рок=(Прп*100)/Сок , где Прп - прибыль от реализованной продукции, Сок - величина оборот. капитала, он характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала. Длительность одного оборота вычисляется по ф-ле: Обок=Сок/(РП/Д)= =Сок*Д/РП=Д/Коб , где РП - обьем реализации, Д - длительность периода, Коб - кол-во оборотов.

23. Определение потребности предприятия в оборотном капитале

Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от: · характера сложности производства; · длительности производственного цикла; · сезонности работы; · темпов роста производства; · порядка расчетов и организации расчетно-кассового обслуживания; · финансовых возможностей предприятий; · периодичности и сроков поступления платежей.

Нормируемыми являются собственные оборотные средства, но лишь оборотные производственные фонды обращения, а именно остатки нереализованной продукции на складе предприятий. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Существуют несколько методов расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета; аналитический; коэффициентный.

Метод прямого счета основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается по каждому элементу (частные нормативы) и в целом по нормируемым оборотным средствам (совокупный норматив). Аналитический метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их средне-фактических остатков. Коэффициентный метод основан на определении нового норматива на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При этом методе все затраты подразделяют на: зависящие от изменения объема производства; не зависящие от роста объема производства.

Нормы оборотных средств - объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям.

24. Источники формирования оборотного капитала и финансирования его прироста

Первоначально в момент создания организации формирование оборотных средств происходит за счет уставного капитала. В процессе финансово-хозяйственной деятельности источниками пополнения оборотных средств являются: · прибыль, остающаяся в распоряжении организации; · постоянная минимальная кредиторская задолженность; · банковский и коммерческий кредит.

Инфляционные процессы, высокий уровень процентных ставок за пользование краткосрочными ссудами усиливают роль собственных источников в формировании оборотных средств. Наибольшая доля кредитов выдается организациям, занятым торгово-посреднической деятельностью, почти вдвое меньше - организациям, занятым промышленным производством. Банковский кредит оформляется кредитным договором. Коммерческий кредит оформляется векселем. Он представляет собой кредит поставщика покупателю, когда оплата товарно-материальных ценностей производится покупателем позже в оговоренные поставщиком сроки.

Вексель - это наиболее дешевый способ получения кредита и пополнения оборотных средств. В настоящее время вексель широко используется для залоговых операций, решения проблем снижения взаимных задолженностей и проведения расчетов. В перспективе вексель как средство платежа за товары и услуги все большее будет завоевывать рынок. Процент за пользование краткосрочным банковским и коммерческим кредитом включается заемщиком в себестоимость продукции в пределах учетной ставки ЦБ, увеличенной на три пункта. В остальной части он уплачивается из чистой прибыли предприятия.

Формирование основного и оборотного капитала является объективной предпосылкой для начала предпринимательской деятельности. Результаты этой деятельности проявляются в форме готовой продукции. В сфере обращения - это товар, стоимость которого выявляется при продаже. В стоимости товара отражаются стоимость прошлого труда или стоимость живого труда или вновь созданная стоимость. Вновь созданная стоимость включает заработную плату занятых в производстве продукции работников и чистый доход, который принимает форму прибыли. Обязательное условие для получения прибыли - превышение выручки от реализации порции.

25. Сущность и виды инвестиций

Финансовые ресурсы предприятия направляются на финансирование текущих расходов и на инвестиции , представляющие собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала в целях увеличения активов и получения прибыли. Инвестиции - совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов в целях увеличения активов и прибыли. Активы - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, дающие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и достиж. иного полезного эффекта.

Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий, освоения новых областей бизнеса.

Венчурные инвестиции - они представляют собой вложения в акции новых предприятий осуществляющих свою деятельность в новых сферах бизнеса и связанных с большим риском, направляются в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств, но и имеющие высокую степень риска. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала - судного, акционерного, предпринимательского.

Прямые инвестиции - это вложения, направленные на увеличение основных фондов предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения, реализуются путем нового строительства основных фон-дов, расширения, технического перевооружения или реконструкции действующих предприятий.

Портфельные инвестиции - вложения, направленные на формирование портфеля ц/б. Портфель - это совокупность собранных различных инвестиц-ных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Туда могут входить ц/б одного вида или различ. известные ценности.

Аннуитет - инвестиции, приносящие вкладчику опре-деленный доход через регулярные промежутки времени: вложение средств в страховые и пенсион. фонды, которые выпускают долговые обязательства. Они могут использоваться владельцами на покрытие непредвиденных расходов в будущем.

26. Экономическая природа, состав и оценка вложений в основные фонды предприятия

Часть активов организации, вложенная в основные средства, незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения - представляют собой основной капитал.

1. Основные средства - это средства, вложенные в основные производственные фонды, т.е. материально-вещественные ценности, относящиеся к средствам труда и используемые в процессе производства в течение периода >12 месяцев, или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного ММОТ за единицу независимо от срока их полезного использования. Кругооборот основных средств включает: · износ основных средств; · начисление амортизации; · накопление средств для полного восстановления; · замену основных средств путем финансирования реальных инвестиций.

2. Незавершенные долгосрочные инвестиции - затраты на приобретение оборудования и вложенные в незавершенное строительство, которые еще не могут быть использованы в хозяйственной деятельности и на которые еще не начисляется амортизация.

3. Нематериальные активы - активы, не имеющие физической, осязаемой формы. Но имеющие стоимостную оценку. Их приобретение связано с долгосрочными вложениями, кругооборот которых аналогичен кругообороту основных средств. Это патенты, торговые марки, объекты интеллектуальной собственности.

4. Долгосрочные финансовые вложения - затраты на долевое участие в уставном капитале других организаций, вложения в ценные бумаги разного вида на долгосрочной основе, стоимость имущества, переданного в аренду на праве финансового лизинга.

Основные способы поступления основных средств в коммерческие организации: · приобретение основных средств путем долгосрочных инвестиций; · передача объектов учредителями АО в счет вклада в УК; · безвозмездное получение объектов ОС от госуд. органов.

Процесс простого и расширенного воспроизводства ОС и НА осуществляется с помощью долгосрочных инвестиций. При этом простое воспроизводство означает строительство и приобретение ОС и НА в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим ОС и НА.

27. Источники формирования основных фондов производственного и непроизводственного назначения

Основной капитал характеризует материально-техническую базу, технический уровень производства. К основным фондам относятся материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции в течение периода, превышающего 12 месяцев или имеющие стоимость на дату приобретения свыше стократного установл. законом размера ММОТ за ед.

К основным фондам относятся здания, сооружения, измерительные и регулирующие приборы, ВТ, ТС, инвентарь, скот, насаждения.

Производственные основные фонды прямо или косвенно участвуют в производстве материальных ценностей (здания, сооружения, машины и оборудование).

Непроизводственные основные фонды включают жилые дома, клубы, санатории, детсады.

Активные основные фонды - это машины, ВТ, приборы, ТС.

Пассивные - это здания, сооружения.

Затраты на приобретение основных фондов: · суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику; · суммы, уплачиваемые в соответствии с договором организациям за осуществление работ по договору строительного подряда; · суммы, уплачиваемые в соответствии с договором организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением ОФ; · регистрационные сборы, гос.пошлины; · затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта ОФ.

Фондоотдача - отношение реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости ОФ. Фондоемкость - отношение стоимости ОФ к стоимости продукции. Фондовооруженность - стоимость ОФ, приходящаяся га 1 работника.

Источники инвестиций в основные фонды: · собственные средства хозяйствующего субъекта; · привлеченные денежные средства, полученные от эмиссии ц/б, паевых и иных взносов юр. и физ. лиц.; · денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов; · долгосрочные кредиты банков; · средства иностранных инвесторов; · средства внебюдж. фондов и федер. бюджета.

28. Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе. Планирование и использование амортизации

Основной собственный источник финансирования капитальных вложений - амортизация - денежное выражение стоимости износа ОПФ и нематериальных активов, процесс постепенного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств. Это целевой источник финансир-я известного процесса.

Организации имеют право самостоятельно определять срок полезного использования приобретаемого актива, это дает возможность предприятию учитывать высокий уровень технического прогресса и своевременно обновлять основные средства. Самостоятельное определение срока полезного использования обьекта основных средств исходит из ожидаемого срока использования обьекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью применения, ожидаемого физического износа в зависимости от режима эксплуатации.

Бывают такие способы начисления амортизации: 1. линейный (равномерно). 2. уменьшения остатка (годовая сумма амортизации определяется исходя из остаточной стоимости основных фондов на начало года и нормы амортизационных отчислений, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объема). 3. списание стоимости по сумме числе срока лет полезного использования (сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и соотношения числа лет, оставшихся до конца срока службы объекта, и суммы чисел лет срока службы. 4. пропорционально объему продукции (исходя из натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных фондов и предполагаемого объема продукции за весь период использования)

Процесс амортизации можно определить как способ возмещения капитала, затраченного для создания и приобретение необоротных активов, которые переносят свою стоимость на готовый продукт. А = Тн*100% , где А - cтавка, Тн - нормативный срок службы.

29. Капитальные вложения как форма осуществления прямых инвестиций, порядок их планирования

Воспроизводство основного капитала на предприятиях может осуществляться либо за счет прямых инвестиций, либо путем передачи объектов основного капитала учредителями в счет взносов в уставный капитал, либо при безвозмездной передаче юр. и физ. лицами.

Основным метод расширенного воспроизводства основного капитала явл. прямые инвестиции (кап. влож.)

Прямые инвестиции представляют собой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих объектов основного капитала. Соотношение затрат по этим направлениям называют производственной структурой прямых инвестиций.

К новому строительству относятся затраты по сооружению объектов на новых площадках. Под расширением понимается строительство вторых и последующих очередей предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, а также сооружение новых, либо расширение существующих цехов основного назначения. Реконструкция представляет собой полное или частичное переоборудование и переустройство предприятия с заменой морально устаревшего оборудования и автоматизацией производства. В результате достигается увеличение объема производства на базе новой современной технологии, расширение ассортимента, повышение качества и конкурентоспособности продукции. Техническое перевооружение включает комплекс мероприятий по повышению до современных требований технического уровня отдельных участков производства путем внедрения новой техники, механизации и автоматизации производственных процессов., совершенствованию организации и структуры производства. Это позволит обеспечить рост производительности труда, объема выпуска продукции.

Технологическая структура прямых инвестиций складывается из 3 элементов: · приобретения оборудования, инструмента и инвентаря; · расходов на выполнение строительно-монтажных работ; · проектно-изыскательные работы, заблаговременное проведение мероприятий по вводу сооружаемых объектов.

Соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочие капитальные вложения образуют технологическую структуру прямых инвестиций.

30. Источники финансирования капитальных вложений производственного и непроизводственного назначения

Финансирование прямых инвестиций - это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменения в направлении его развития.

Источники, формы и методы финансирования прямых инвестиций в основной капитал обуславливаются характером участия его в процессе производства и особенностями строительства.

В настоящее время финансирование прямых инвестиций осуществляется за счет: · собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов, · заемных денежных средств, · привлеченных денежных средств, · получаемых от эмиссии ц/б, · денежных средств, подступающих в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов, средств внебюджетных фондов, ассигнований из бюджетов разных уровней на безвозвратной основе, · средств иностран инвесто-в.

Собственные финансовые ресурсы предприятия - включают первоначальные взносы учредителей в момент организации и часть денежных средств, полученных в результате его хозяйственной деятельности. Включают источники, образуемые от проведения работ хозяйственным способом, и источники, получаемые в результате основной деятельности предприятия (прибыль и амортизация).Заемные денежные средства - долгосрочные кредиты, предоставляемые предприятию на строительство, расширение, реконструкцию, приобретение имущества, заемные средства других предприятий, ссуды из федерального и региональных бюджетов.

Привлеченные средства - получаются предприятием на финансовом рынке, включает выпуск ц/б, осуществление лизинга. Средства из федерального и регионального бюджетов - выделяются на финансирование федеральных, региональных целевых программ.

Иностр. инвестиции - обеспечивают развитие международных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений. Проявляются в создании на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Выбор источников финансирования в основной капитал должно осуществляться с учетом многих факторов: стоимости привлекаемого капитала, эффективности отдачи от него, степени риска источников финансы.

31. Характеристика основных направлений работы финансовой службы

Финансовая работа организаций в современных условиях приобретает качественно новое содержание, что связанно с развитием рыночных отношений. В условиях рыночной экономики важнейшими задачами финансовых служб является не только выполнение обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, своими работниками. Конкретная структура финансовой службы зависит от организационно-правовой формы хозяйствования, размеров предприятия, объема производства, величины денежного оборота.

Финансовая служба осуществляет следующие функции : 1. Участие в разработке и исполнении бизнес-плана; 2. Управление денежными потоками, возникающими в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности; 3. Разработку финансовой программы развития; 4. Определение и разработка кредитной и валютной политики; 5. Финансовое планирование; 6. Рас-четы с поставщиками, покупателями, КБ, бюджетом; 7. Обеспечение страхования от финансовых и др. рисков; 8. Анализ финансово-хозяйственной деятельности; 9. Контроль за целевым и эффективным использованием денежных средств.

В зависимости от размеров предприятия, его отраслевой принадлежности, поставленных целей перечисленные функции могут детализироваться и расширяться. Предприятия производственной сферы являясь главной финансовой базой формирования бюджетных доходов, всегда находились в центре исследований российских ученых-финансистов.

Финансовый менеджмент - представляет собой систему оптимального управления денежными потоками, возникающими в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью достижения поставленной цели и максимизации прибыли. Объектом оправления в финансовом менеджменте является денежный оборот хозяйствующего субъекта. Он предполагает разработку рациональной финансовой стратегии и тактики предприятия на основе анализа финансовой отчетности, прогнозных оценок денежных потоков.

32. Основные принципы и задачи финансового планирования

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений. Значение финансового планирования состоит в том, что оно: 1. Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; 2. Обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономической пропорции развития; 3. Предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции; 4. Служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Задачи финансового планирования: 1. Обеспечение финансовыми ресурсами производственной, инвестици-онной и финансовой деятельности; 2. Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования; 3. Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономического использования денежных средств; 4. Установление рационального финансирования денежных отношений с бюджетом, банками, контрагентами; 5. Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; 6. Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

В практике планирования применяются следующие методы: а) Экономический анализ; б) нормативный; в) балансовых расчетов; г) денежных потоков; д) метод многовариантности; е) экономико-математическое моделирование.

Процесс финансового планирования состоит из этапов: 1. Анализ финансовых показателей за предыдущий период, для чего используются основные финансовые документы предприятия; 2. Составление основных прогнозных документов; 3. Уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов; 4. Оперативное финансовое планирование.

33. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием

финансовый денежный прибыль капитал

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финанс. ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения. Роль финансового планирования на предприятии состоит в том, что оно: · воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; · обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития; · предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции; · служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой - с уменьшением числа неиспользованных возможностей. Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта т.к. в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность. Финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Перспективное финансовое планирование - определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Текущее финансовое планирование - является планированием осуществления, оно рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Состоит в разработке плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств, планового бухгалтерского баланса. Оперативное планирование - в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и израсходованием наличных финансовых ресурсов.

Планирования и составления кассового бюджета

Оперативное планирование необходимо предприятию для контроля за поступлением фактической выручки на р/с и расходованием наличных финансовых ресурсов. Оно включает составление и исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и меньше. Его задачи:

) Организация учета временной "стыковки" денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия; 2) Формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков; 3) Ежедневный учет изменений в информационной базе; 4) Анализ неплатежей и организация мероприятий по их преодолению; 5) Расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной "нестыковки" денежных поступлений; 6) Расчет временно свободных денежных средств предприятия; 7) Анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятий.

Процесс составления календаря состоит из 6 этапов: а) выбор периода планирования; б) планирование объема реализации продукции; в) расчет объема возможных денежных поступлений; г) оценка денежных расходов; д) определение денежного сальдо; е) подведение итогов.

Информационной базой составления календаря служат производственные планы и планы реализации, сметы затрат на производство.

Наряду с платежным календарем составления налоговый календарь.

Кассовый план - план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Заключительным этапом финансового планирования является составление сводной аналитической записки. В ней дается характеристика основных показателей годового финансового плана.

35. Организация работы по составлению финансовых планов.

Процесс финансового планирования включает несколько этапов: На 1 этапе: происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период, для этого используется бухгалтерский баланс, отчеты о прибыли и убытках, денежных средств. При этом используется как правило внутренний баланс для внутрифирменного использования. НА 2 этапе: предусматривается составление основных прогнозных документов, таких как (прогнозный баланс, отчеты о прибылях и убытках, движение денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включается в структуру бизнес-плана предприятия. На 3 этапе: происходит уточнение прогнозно-финансовых документов по средствам составления текущих финансовых планов. На 4 этапе: осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс реализации плана и контроль за его выполнением.

Результатом финансового планирования является: разработка 3 основных финансовых документов: ·прогноза отчета прибыли и убытках, ·прогноза движения денежных средств, ·бухгалтерского баланса. Основной целью этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Для составления прогнозных документов важно правильно определить объемы продаж (составляется по прибыли). Это необходимо для реорганизации эффективного распределения средств контроля над запасами.

Текущий финансовый план разрабатывается в несколько этапов: 1). Рассчитывается плановая сумма амортизационных отчислений т.к. она является частью себестоимости и предшествует плановым расчетам прибыли. 2). На основе нормативов составляется смета затрат, которая включает основные расходы на сырье и материалы. 3). На этом этапе определяется выручка от реализации продукции. Величина изменяется в текущем году с учетом факторов: изменения себестоимости сравнимой продукции, изменение цен на приобретение продукции предприятия. 4). Устанавливается в соответствии возможностей предприятия по выпуску продукции на рынке. В результате осуществляется финансовый контроль за выявлением отклонений и причин ухудшения или улучшения финансового состояния предприятия.

Репетиторство

Нужна помощь по изучению какой-либы темы?

Наши специалисты проконсультируют или окажут репетиторские услуги по интересующей вас тематике.
Отправь заявку с указанием темы прямо сейчас, чтобы узнать о возможности получения консультации.

Деньги в разных их проявлениях всегда были и будут основой экономических отношений на микро- и макроуровнях. Финансовая организация - это активный участник денежной системы отдельной страны или международного финансового рынка.

Понятие финансовых организаций

Деньги тоже являются предметом торговли, продавцами которых выступают кредитные учреждения. Финансовая организация - это экономический агент (чаще всего юридический субъект), действующий на финансовом рынке по лицензии и осуществляющий услуги по выдаче кредитов, продаже ценных бумаг и других сделок, связанных с формированием

Функции финансовых компаний

По сути, финансовые компании выполняют посреднические функции по перераспределению денежных средств. Их текущими активами являются депозиты, принимаемые за определённое вознаграждение от населения и юридических лиц, которые впоследствии под видом займов «продаются» другим участникам кредитных отношений. Конечно, это примитивная модель механизма функционирования финансовых посредников, однако принцип её остаётся общим, меняется лишь масштаб, форма и участники сделки. Таким образом, кредитные учреждения выполняют следующие функции:

• Участие в образовании и функционировании рынка денежных средств и ценных бумаг.
• Перераспределение денежных доходов в виде сбережений населения, то есть их трансформация в инвестиционные средства.
• Консультирование участников экономических отношений и финансовый менеджмент.
• Оценка и минимизация рисков.

Современные финансовые организации, их виды и функции

Некоторые отличительные характеристики участников денежных отношений, а также особенности предоставления ими услуг позволили классифицировать их на несколько групп. На уровне любого современного государства могут быть следующие формы финансовых организаций:

1. Банки - посреднические организации, в обороте которых действуют высоколиквидные активы: деньги (электронные, наличные) и ценные бумаги.
2. Небанковские кредитные организации - косвенно участвуют в перераспределении сбережений. Их сферой деятельности является скорее узкоспециализированный финансовый менеджмент доходов клиентов.
3. Инвестиционные компании - выполняют оценку экономических рисков и определяют наиболее привлекательные сферы вложений.
4. Кредитные союзы - оказывают ссудо-сберегательные услуги членам сообщества. Отличаются от коммерческих компаний тем, что не преследуют цель получения прибыли

Банки, их особенности и виды

Банковская финансовая организация - это посредник, который помогает «продавать» деньги либо товар/услугу, оказывает услуги консультационного характера в области денежных вложений. Таким образом, можно выделить три вида банков:

1. Банк личного финансирования - это коммерческое учреждение, предоставляющее денежные ссуды населению или экономическим агентам за фиксированное вознаграждение. Проценты по выданным кредитам, уплачиваемые клиентами, составляют основную статью доходов коммерческих банков. Расходами этих кредитных компаний выступают проценты по депозитам (вложениям клиентов). Именно депозиты вкладчиков формируют большую часть оборотного
2. Банк финансирования продаж. Услугой данного вида учреждения является посредничество в продаже товаров длительного пользования в рассрочку. При этом предложение и сама реализация товара осуществляется не банком, а торговой компанией. Банк лишь курирует вопрос оплаты покупки.
3. Инвестиционный банк - национальной и международной финансовых систем. Его клиентами являются юридические лица и даже правительство государства. Главной задачей инвестиционного института является привлечение инвестиций в различные отрасли экономики, а также посредничество при перепродаже бизнеса и в области совершении сделок с ценными бумагами.

Разделение коммерческих банков по предложенному варианту является довольно условным, поскольку большинство кредитных организаций охватывают все известные направления деятельности: и финансирование, и инвестиционный финансовый менеджмент.

Небанковские кредитные организации

Небанковские кредитные учреждения - это коммерческие предприятия, которые могут на основании лицензии совершать отдельные банковские операции. Принцип работы сводится к расчётным операциям, поскольку такие структуры имеют гораздо меньше полномочий, чем банковские финансовые организации. Примеры данной группы компаний следующие:

Инвестиционные институты

Инвестиционная финансовая организация - это учреждение, специализирующееся на привлечении вложений респондентов (инвесторов). Объектом инвестиций являются ценные бумаги (акции, облигации, векселя). Стоимость их может варьироваться в зависимости от текущей рыночной ситуации. Разновидности данной группы организаций:

• Брокеры и дилеры - посредники в совершении сделок купли-продажи ценных бумаг, осуществляющие свою деятельность на основе лицензии.
• Инвестиционные компании - образуют некое сообщество, члены которого доверяют компании управление их инвестициями. Подобный союз благодаря инвестиционным портфелям позволяет сводить риски отдельных инвесторов на нет.
• Инвестиционный фонд - посредник между кредитором и заёмщиком, отличается от обычных брокеров тем, что выпускает собственные долговые обязательства, мобилизованные в объекты, подлежащие приватизации других компаний. Доход от продажи своих ценных бумаг фонд направляет на покупку облигаций других организаций. Разница между продажей и покупкой этих ЦБ и составляет доход фонда, а образовавшаяся прибыль в конце отчётного года в виде дивидендов распределяется между его членами.
• Фондовая биржа - это рынок ценных бумаг, который, собственно, их и выпускает и обеспечивает условия для совершения сделок с акциями, векселями.

Кредитные союзы

Кредитные кооперативы относятся к числу небанковских кредитных организаций, но вследствие того, что подобная организация не преследует получение прибыли, её можно отнести в отдельную группу. Принцип работы союза базируется на финансовой взаимопомощи членов-участников.

Разновидностью являются кассы взаимопомощи, которые могут быть основаны группой физических и юридических лиц по одному общему признаку, например территориальному. Кредитные союзы, так же как и коммерческие банки, выдают ссуды под процент и принимают вклады в виде депозитов. Разница заключается только в том, что эти услуги доступны только членам кооператива, а процент от выданных займов распределяется между участниками пропорционально их вкладам.

Необходимость создания МФО

Великая Депрессия, имевшая место в 30-х годах прошлого столетия, развал европейского регионального рынка вследствие Второй мировой войны, отказ большинства стран от золотого стандарта, многочисленные региональные и мировые кризисы в поствоенное время послужили предпосылками создания единой централизованной системы регулирования валютных межгосударственных отношений.

Таким образом, в 1944 г., в результате переговоров, в которых участвовали 29 стран, было принято решение о создании новой валютной системы - Международного валютного фонда (МФО). В качестве исполнительного органа был создан Международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Основные финансовые организации мира

Конечно, для функционирования мировых валютно-финансовых отношений МФО и МБРР недостаточно. Эффективность международных экономических взаимоотношений обеспечивается следующими институтами:

• Международная ассоциация развития (МАР), выдающая кредиты развивающимся странам на льготных условиях.
• Международная финансовая корпорация - поддерживает частный сектор государств.
• Международное агентство по инвестиционным гарантиям - регулирует потоки инвестиций в развивающихся странах.
• - проводит международные финансово-валютные операции между центробанками разных государств.

Наряду с общемировыми международными финансовыми институтами имеются и региональные:

• - привлекает инвестиции в европейский экономический регион, а также осуществляет кредиторскую деятельность.
• Европейское финансовое общество - осуществляет банковскую деятельность в европейском регионе.
• Европейский инвестиционный банк.
• - предоставляет льготные кредиты азиатским странам.
• Африканский банк развития.
• Межамериканский банк развития.
• Лига арабских государств - обеспечивает эффективное экономическое взаимоотношение арабских стран.

Резюме

Так же как и спрос порождает предложение на потребительском рынке, существование денежно-валютных и экономических отношений порождает возникновение финансовых учреждений, формы которых различаются в зависимости от специфики их функционирования. Одни из них работают исключительно в области кредитования частных лиц, другие оказывают услуги юридическим лицам и правительственным структурам. При этом государственные финансовые организации, подотчётные правительству, функционируют в тесной взаимосвязи с коммерческими кредитными предприятиями.

Функционирование финансов предприятий осуществляется не автоматически, а с помощью целенаправленной их организации

Под организацией финансов предприятий понимают формы, методы, способы формирования и использования ресурсов, контроль за их кругооборотом для достижения экономических целей согласно действующему законодательству

В основу организации финансов предприятий положен коммерческий расчет, который базируется на принципах:

Саморегулирования;

Самоокупаемости;

Самофинансирования

Коммерческий расчет заключается в постоянном сопоставлении затрат и результатов деятельности. Коммерческий расчет предполагает настоящую финансовую независимость предприятий, то есть право самостоятельно виришува ать, что и как производить, кому реализовывать продукцию, как распределить выручку от реализации продукции, как распорядиться прибылью, какие финансовые ресурсы формировать и как их использовать. Полная самост ийнисть предприятий не означает, однако, отсутствия каких-либо правил их поведения. Эти правила разработаны и законодательно закреплены в соответствующих нормативных актах, т.е. предприятия принимают решения с. Самостоятельно, но в рамках действующего законодательстватва.

Государство не вмешивается в самостоятельность принятия решений предприятий по поводу финансовой деятельности, но влияет на отношения хозяйствующих субъектов с помощью экономических методов (налоговой, амо ортизацийнои, валютной политики.

В условиях перехода к рыночным отношениям и получения предприятиями полной самостоятельности почти во всех сферах предпринимательства принципы организации финансов предприятий должны обеспечивать принятие эффектив ективно стратегических и тактических финансовых решений. На их основе разрабатывается финансовая политика предприятия, т.е. формирование собственного и заемного капиталов, активов, способов увеличения имущества и о. Объект продажи, формирования и использования прибыли, оптимизации денежных потокив.

При разработке финансовой стратегии предприятия ученые и практики рекомендуют учитывать следующие стратегические цели:

Максимизация прибыли предприятия;

Оптимизация структуры капитала;

Достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия;

Обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

Создание эффективного финансового механизма;

Использование рыночных способов привлечения дополнительных финансовых ресурсов

Реализация финансовой политики и стратегических задач предприятия с помощью финансового механизма базируется на определенных принципах, адекватных современным условиям хозяйствования

Принципы современной организации финансов предприятий

1. Принцип плановости - обеспечивает соответствие объема продаж и расходов, инвестиций потребностям рынка

2. Финансовое соотношение сроков - обеспечивает минимальную разницу во времени между получением и использованием средств, что особенно важно в условиях инфляции и изменения курсов валют. При этом под использованием средств понимается и возможность их х сохранения от обесценения при размещении в быстро-ликвидные активы (ценные бумаги, депозиты и т.д.).

3. Гибкость (маневрирование) - обеспечивает возможность маневра в случае недополучения плановых объемов продаж, превышения плановых расходов по текущей или инвестиционной деятельности

4. Минимизация финансовых затрат - финансирование финансовых инвестиций и других расходов должен осуществляться"дешевым"способом

5. Рациональность - вложение капитала в инвестиции должно иметь достаточно высокую эффективность и обеспечить минимальные риски

6. Финансовая устойчивость - обеспечение финансовой независимости, то есть соблюдение критической точки доли собственного капитала в общей его величине (0,5) и платежеспособность предприятия, т.е. его способность погасить свои к краткосрочные обязательства.

В период развития рыночной экономики в современных условиях в Украине эти принципы дополняются другими принципами переходного периода, а именно:

7. Заинтересованность в результатах деятельности предприятия - означает, что формы, системы и размер оплаты труда, стимулирующие, компенсационные выплаты и другие виды доходов самостоятельно устанавливаются хозяйствующим субъектом

8. Материальная ответственность - означает, что за нарушение договорных, кредитных, налоговых обязательств предприятие несет материальную ответственность в виде штрафов, пени, неустойки, применение этого принципа заключается пр равового поля, в котором функционирует предприятие, которое в современных условиях в Украине сбалансированное не по всем нормативными и законодательными актами и является весьма несовершенной.

9. Осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью - предполагает развитие внутреннего и внешнего стоимостного контроля; в Украине достаточного развития приобрел внешний контроль за исполнением налоговых обязательств и использованием государственных средств а другие виды финансового контроля требуют развития и усовершенствования.

10. Создание достаточных финансовых резервов - обеспечивает защищенность предприятия в условиях несовершенного рынка, инфляции, неразвитого правового поля, финансовых и других страховых рисков, с развитием государства, предприятия и рыночных отно сын, системы финансового менеджмента и улучшение экономического положения в стране значение этого принципа будет постепенно снижаться.

Конечно, реализация этих принципов должна осуществляться при разработке финансовой политики и организации системы управления финансами конкретного предприятия

На организацию финансов предприятий влияют:

Сфера деятельности (материальное производство, непроизводственная сфера);

Отраслевая подчиненность (промышленность, транспорт, строительство, сельское хозяйство, торговля);

Виды (направления) деятельности (экспорт, импорт);

Организационно-правовая форма предпринимательской деятельности (проявляется в процессе формирования капитала (уставного фонда), распределения прибыли, образования денежных фондов, внутриведомственного распределения по асоби, во взаимоотношениях с бюджетом и т.д..

В рыночной экономике основной формой хозяйствования является акционерное общество. Различают общества закрытого и открытого типов

Акционерное общество закрытого типа основывает ограниченное количество акционеров. При этом любой член общества не может продать своего пая без согласия других акционеров, имеющих преимущественное право на приоб ретение этого паю.

Акционерное общество открытого типа ориентировано на большее количество акционеров через установление открытой подписки на акции. При этом акционер имеет право по своему усмотрению продавать, дарить или заставлять свои акї.

Особенно распространенной организационно-правовой формой является общество с ограниченной ответственностью . Каждый из участников такого общества вносит определенный пай в уставный фонд и согласно ему получает долю в д доходах и имуществе общества дальнейшем ответственность участника общества ограничивается его паем или взносом. Члены общества по обязательствам общества не отвечают. Товарищество отвечает по своим долгами только имуществом, которое есть в его активе. Имущество формируется за счет взносов участников, доходов, полученных от предпринимательской деятельности, и других законных источников. Общество с ограниченной ответственность ностью является юридическим лицом, имеет свой устав. В уставе определен порядок распределения прибыли и ту его часть, которую делят между членами согласно их вкладоввнесків.

На организацию финансов предприятий влияют также отраслевые особенности, специфика производства, уровень его технического обеспечения и уровень технологических процессов, состав и структура производственных расхо рат, влияние природно климатических факторов на производстве.

Так, в сельскохозяйственном производстве, горнодобывающей промышленности, капитальном строительстве действие природных и климатических факторов обусловливает особенности распределения прибыли, необходимость формирования ния финансовых ресурсов для противодействия риска, обеспечения страховой защиты средств производства и результатов труда.